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Tuesday, December 24, 2019

年终的投机机会。。。FKLI Dec/Jan Spread

年终的投机机会。。。FKLI Dec/Jan Spread

Author: i3gambler | Publish date: Tue, 24 Dec 2019, 10:39 AM




先了解综合指数期货FKLI的结算方法,

为了避免有心人故意炒低或炒高综合指数以便在期货那边赚钱,

所以期货FKLI的结算点数和综合指数的闭市点数是有些差别的。

看图:

从当月的最后一个交易日的3:45pm直到4:45pm,每15秒就拿一个综合指数的数据,再加上闭市的数据,总共有两百多个数据,除掉3个最高和3个最低的数据,然后那个平均数就是期货FKLI的结算点数了。

现在我解释什么FKLI Dec/Jan Spread,

其实就是如果你下单买了一个FKLI Dec/Jan Spread,例如买在4.0点,你其实是Long了一张12月的FKLI,同时Short了一张1月的FKLI,而那4.0点就是说12月的高过1月的为4.0点。

现在谈谈FKLI Dec/Jan Spread的合理价,由于明年正月没有任何指数股的股息除权,那么正月FKLI的合理价是比12月FKLI的合理价高出约4.85点(我的计算),换句话就是说FKLI Dec/Jan Spread的合理价是负数4.85点。

所以今天早上我看到投机机会,就在负数3.0点卖出一些FKLI Dec/Jan Spread,我是看到以下两点:

1)合理价掉回去合理价的负数4.85点上下,就有钱赚了。

2)如过去的多数年终交易日情况,有心人或机构在接近闭市时硬要把股市推高,让年终报告变成好看一点,那么12月的结算点数由于是从3.45pm算到闭市,所以它的平均数(既是结算点数)是比综合指数的闭市点数低很多,而正月的FKLI是比较综合指数的闭市点数,所以FKLI Dec/Jan Spread的市价就很低了(既是负数很大),就有钱赚了。

声明:

1)往年多数会发生的事,今年未必照样。

2)投机是有风险的,买卖自负,赚了钱不必谢我,亏了钱当然也不要骂我。

以上的文件是有本地大学的讲师所发表的。。。

参考那个Equation (1),P fair = P ( 1 + i )- D

D是Dividend,所以是零,因为正月没有任何的股息除权。

他们说 i 应该是financing rate,以目前马来西亚的现状,应该是4%吧,

P就当着是12月的FKLI的市价=1612

那么P fair或正月的FKLI的合理价 = 1612 ( 1 + 0.04 / 12)- 0 = 1617.4,

所以FKLI Dec/Jan Spread 的合理价 = 1612 - 1617.4 = -5.4点

而今早我说的合理价是-4.85点,我还比较保守呢!

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