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Tuesday, September 19, 2017

美特工业 耐克销售弱拖累业绩

103点看 2017年9月19日
分析:INTER-PACIFIC研究

目标价:6.89令吉最新进展

美特工业(MAGNI,7087,主板消费产品股)截至7月杪首季,净利按年下跌16.75%,录得1958万7000令吉,或每股12.04仙。


首季营业额则从上财年同期的2亿7139万2000令吉,按年走高8.22%,录得2亿9371万3000令吉,归功于服装业务订单数量增加。

行家建议

首季业绩低于预期,只占预测的17.3%。同时,3.5仙的股息也低于预测15%。

谨慎看待盈利增幅,因为美特工业主要客户耐克受美国零售环境及销售疲弱拖累、阿迪达斯和Under Armour竞争激烈,以及外汇风险。

维持“中和”评级并调整目标价至6.89令吉,上行空间为11.9%。

尽管2018及2019财年营业额将微幅走高,但是接下来季度生意环境将面临挑战,也调整盈利预测。

无论如何,依然青睐美特工业,因为记录良好、盈利跟随耐克上涨、产能扩展活动将在2019财年完成,以及现金充足。

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