威铖 下半年业绩看涨

168点看 2017年3月30日 

分析：JF APEX证券

目标价：2令吉最新进展

威铖（VS，6963，主板贸服股）截至1月31日次季，净利按年增长29.11%，达3550万6000令吉或每股净利3.02仙，并宣布派发每股1.2仙第二次中期单层股息。


同时，营业额按年上涨52.43%至7亿6384万令吉。

合计上半年净利却按年下跌21.29%，至6901万4000令吉或每股净利5.89仙；营业额攀升29.66%至14亿4386万令吉。

行家建议

威铖上半年核心净利低于预测，仅占我们全年预测的39%。

不过，我们预计下半年将取得亮眼的业绩，主要是受到国内产量和效率增加的推动。

至于中国市场，在生产线使用率提高之际，加上大量生产新产品给当地主要客户，集团预计将持续维持强稳业绩。

在调整集团在大马和中国营运的销量和赚幅，以及有效税率和少数股权后，我们把2017财年核心净利预测调低8%至1亿5000万令吉，2018财年预测调高1.7%至1亿9670万令吉。

我们维持“买进”评级，并把目标价格从1.68令吉，调高至2令吉。