今明年财测上修
87点看 2016年8月23日
分析：MIDF投资研究
目标价：2.28令吉
最新进展
受惠于保费和投资收入走高，TUNE保障（TUNEPRO，5230，主板金融股）截至6月30日次季，净利按年飙涨64%至2646万8000令吉，或每股净利3.52仙；营业额则按年涨8.92%，报1亿2553万5000令吉。
累计首半年，净利按年扩大50.5%，至4909万6000令吉，相等于每股净利6.53仙；营业额则提升12.62%，录得2亿5507万9000令吉。
同时，TUNE保障宣布派息每股5仙。
行家建议
TUNE保障首半年的盈利取得4860万令吉，超越我们的预期，占我们全年净利预测的61%。
基于净索赔减少，加上净保费收入上涨，因此，我们将2016及2017财年收益预测，分别提升至16.8%以及8.3%，尽管如此，净索赔比例预测我们仍保守地定在31%。
我们将维持“买入”投资评级，并将目标价从2.14令吉，上修至2.28令吉。
目标价上修的潜在因素，分别为TUNE保障主导本地旅游保险的市占率、拥有健康的资产负债表、强劲的双位数投资回酬率（ROE）增长，以及较低的股价对账面价值（PBV）与本益比（PER）估值。
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