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Wednesday, September 27, 2017

堡发资源飓风提振家具销量

153点看 2017年9月27日
分析:达证券
目标价:2.50令吉

最新进展:

堡发资源(POHUAT,7088,主板消费产品股)截至今年7月杪第三季,净利按年下滑3.37%,并宣布派发3仙股息。

公司当季净赚965万6000令吉,或每股净利4.52仙,低于上财年同季的999万3000令吉。而营业额则年增20.56%,从上财年同季的1亿2564万7000令吉,提高至1亿5147万9000令吉。

累积首三季,净利按年上扬35.44%至3793万1000令吉,或每股净赚17.76仙。

行家建议:

若不算110万令吉的减值从新入账,堡发资源首9个月净利占我们全年预测的61.1%,我们认为符合预期,因为堡发资源末季表现应会强劲。

作为参考,2015和2016财年的末季净利占了全年预估的47.4%和37.6%。

我们维持2017至2019财年盈利预测不变,但上调今财年的股息预估,由6仙升至8仙。

另外,由于飓风刚席卷美国,我们预计在未来数月内家私的需求应会高涨,因为当地的灾民将需买入新家具。

同时,我们看好公司将可改善营运效率和赚幅,因为越南厂房正在经历新卧房家具生产的学习曲线。



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