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Saturday, November 21, 2015

削價抑制賺益‧MBM財測評級目標價三大殺

2015-11-19 17:49

(吉隆坡19日訊)MBM資源(MBMR,5983,主板貿服組)2015財政年首9個月財報失色,分析員相信年終削價搶客潮恐抑制賺益,加上鋁合金鋼圈業務回本時間比預期長,短期前景依舊令人憂慮,財測、評級和目標價慘遭三殺。

馬幣貶值打擊聯營和聯號貢獻,使MBM資源截至2015年9月30日止第三季淨利按年大跌66.84%至862萬3千令吉,導致首9個月淨利挫9.52%至7千298萬9千令吉,表現遜於市場預期。

安聯星展研究表示,汽車商正在磨拳擦掌祭出年杪促銷活動搶客,激烈的競爭可能抑制MBM資源短期盈利。

達證券也認同,汽車貸款收緊,以及馬幣兌主要貨幣持續偏弱也可能持續對汽車貿易業務帶來衝擊。

此外,鋁合金鋼圈廠陣痛期可能比預期來得高,管理層透露相關業務可能在2016年杪達到收支平衡。

但安聯星展預期MBM資源汽車零件製造業務貢獻將走揚,鋁合金鋼圈產量也將隨第二國產車和德國需求上揚。

整體來看,各大證券行普遍看淡MBM資源盈利前景,其中馬銀行研究和豐隆研究分別大砍集團2015至2017財政年盈利目標14%至27%和19.1%至34.8%。

基於前景黯淡,MBM資源評級和目標價多遭分析員雙砍,但艾芬黃氏研究認為,集團未來3年超過4%的週息率將可為股價帶來支撐,並建議投資者可在集團盈利呈現復甦狀態時趁低吸購。

(星洲日報/財經‧報導:洪建文)

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